Devisenausblick USDJPY von JRC Capital Management Consultancy & Research GmbH 45/2015

Fundamentaler Ausblick

Die japanische Notenbank bleibt weiter auf ihrem Kurs und entschloss sich zunächst keine Änderung an ihrem QE vorzunehmen. Im Vorfeld der letzten Sitzung wurde über eine mögliche Ausweitung spekuliert. Der Yen reagierte auf diese Meldung positiv und konnte gegenüber dem US-Dollar etwas an Wert dazugewinnen, nachdem er in den Tagen zuvor an Wert verlor.

Die für den USDJPY relevanten Wirtschaftsdaten kommen in der 45. Kalenderwoche primär aus den Vereinigten Staaten. Aus Japan erwartet uns das Sitzungsprotokoll der Bank of Japan, welches eventuell Hinweise auf eine mögliche Ausweitung des Kaufprogrammes für Anleihen geben könnte. Zur Entwicklung der US-Amerikanischen Wirtschaft veröffentlicht das Institute of Supply Management diverse Zahlen. Abgerundet wird die erste Novemberwoche traditionell mit der Publikation der Arbeitsmarktzahlen aus den USA, welche gewöhnlich für erhöhte Volatilität sorgen.

Technische Analyse

Nach den turbulenten Sommertagen nahm die Volatilität im USDJPY ab. Seitdem konsolidiert der Kurs in einer schmalen Range und befindet sich derzeit zwischen der 50- und 100-Tageslinie. Ein fundamentaler Impuls könnte ein Ausbruch aus der Seitwärtsphase bewirken und einen neuen Trend initiieren.

Sollte der Kurs unter den gleitenden Durchschnitt der letzten 50 Tage fallen, dürfte der Kurs im Bereich der 118er Marke Unterstützung finden. Dieser Bereich markiert die untere Begrenzung der derzeitigen Seitwärtsphase und diente bereits während der Seitwärtsphase vor den Sommermonaten als verlässlicher Unterstützungsbereich. Bei einem Bruch dieses Bereiches lässt sich der nächste Support bei der Marke von 116 lokalisieren. Hier sammeln sich mehrere signifikante Tiefs, wie zum Beispiel das Tief am 24.08 bei 116,19, als die Börsen weltweit große Verluste hinnehmen mussten.

Falls die Wirtschaftsdaten aus den USA positiv ausfallen, die Zinsphantasien weiter bekräftigt werden und der USDJPY steigen sollte, dann könnte die 100-Tageslinie zusammen mit der psychologisch wichtigen Marke von 122 einen Kreuzwiderstand bilden. Im weiteren Verlauf wäre das Hoch vom Juni bei 125,85, welches auch der höchste Preis seit 2002 ist, der markanteste Widerstand auf dem Weg zu neuen Höchstständen sein.

Über den Autor:

Im Asset-Management der JRC Capital Management arbeitet Jannis Raftopoulos bereits seit mehreren Jahren sehr erfolgreich mit Partnern wie der Deutschen Bank, LBBW, Meriten und Helaba zusammen. Hier betreut die JRC namhafte institutionelle Anleger wie Sparkassen, Krankenkassen, Versicherungen, Pensionskassen und Versorgungswerke.

Jannis Raftopoulos konnte sein Wissen im Bereich des Währungsmanagements in den letzten 20 Jahren durch zahlreiche Forschungsprojekte und Asset-Management-Mandate vertiefen und wurde so zu einem gefragten Spezialisten auf diesem Gebiet. Seine Expertise fließt unter anderem bei der Entwicklung und Weiterentwicklung der von der JRC Capital Management Consultancy & Research GmbH angewandten Handelsmodelle ein und sorgt so für eine nachhaltige Ertragsentwicklung des JRC-Strategieportfolios.

Über das Unternehmen:

Die JRC Capital Management Consultancy & Research GmbH hat den Anspruch durch kontinuierliche Forschungsarbeit, für jede Marktphase profitable Handlungssysteme zu entwickeln.

Seit über 17 Jahren arbeitet JRC Capital Management Consultancy & Research GmbH erfolgreich an diversen Forschungsprojekten mit namenhaften Partnern. Der erfolgreiche quantitative Handel ist seit über 10 Jahren das Resultat der beständigen Forschung und der steten Implementierung neuester Ergebnisse in die empirische Kapitalmarktforschung, der Chartanalyse und des Behavioral Finance.
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